¿Continuará la demanda en 2022?

Las materias primas se convertirán en la clase de activos con mejor rendimiento en 2021 en medio de precios récord, pero ¿el aumento de las tasas de interés el próximo año frenará el impulso?

La Reserva Federal de EE. UU. (Fed) dijo el 15 de diciembre que «reduciría el ritmo mensual de sus compras de activos netos en $ 20 mil millones para valores del Tesoro y $ 10 mil millones para valores respaldados por hipotecas de agencias».

La aceleración de la reducción señaló aumentos más pronunciados de las tasas de interés durante los próximos dos años, que probablemente impulsarán el dólar estadounidense, encareciendo las operaciones de materias primas denominadas en dólares y aumentando los costos de financiamiento.

Además, un dólar estadounidense más fuerte puede desviar las inversiones en materias primas hacia la moneda, que también es un activo de refugio seguro.

A pesar del cambio en las condiciones macroeconómicas, con tasas de interés más altas esperadas en los EE. UU., El jefe de estrategia de materias primas del banco ING, Warren Patterson, permanece confiado de buenos resultados en el mercado de materias primas con «algunos riesgos marginales a la baja en todo el complejo en 2022».

«[Commodities] los mercados superaron nuestras expectativas [in 2021]. Y 2022 parece ser otro gran año. Si bien vemos algunos precios bajando de sus niveles elevados actuales, esperamos que la mayoría se mantenga por encima de sus promedios a largo plazo ”, agregó Patterson.

A pesar de todo el optimismo, la pandemia de coronavirus sigue siendo un riesgo para el mercado mundial de productos básicos.

¿Está interesado en saber qué, según los expertos, es possible que sean los mejores productos básicos en los que invertir? Antes del nuevo año, observemos los productos básicos con mejor desempeño en 2021 y analicemos las perspectivas del mercado para 2022.

Los productos básicos se dividen en cuatro categorías principales: energía, metales, cultivos agrícolas y ganadería. Este artículo analizará las tres primeras categorías para resaltar las tendencias clave del mercado sobre qué productos básicos comprar y comerciar.

Energía

Los productos energéticos incluyen petróleo crudo, fuel pure, gasolina (gasolina) y carbón. El precio del petróleo crudo es el indicador clave para el mercado de la energía, que ha estado en los titulares en 2021 por alcanzar máximos de varios años en medio de la escasez de suministro.

El Petróleo crudo de EE. UU. El contrato de referencia West Texas Intermediate (WTI) de febrero negociado en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) alcanzó máximos de siete años y superó los 80 dólares el barril en octubre. El contrato WTI de febrero alcanzó un máximo de $ 81,89 el 26 de octubre antes de caer, pero se mantuvo alrededor de los máximos de siete años y se estableció por última vez en $ 70,83 al momento de escribir este artículo el 23 de diciembre.

A pesar del aumento de la producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, incluida Rusia (OPEP +), ING espera que los precios del petróleo se vean respaldados por la falta de inversión en la producción upstream.

En el Reunión de la OPEP el 4 de noviembre, miembros y no miembros reafirmaron su acuerdo de aumentar la producción complete mensual de petróleo en 0,4 millones de barriles por día en diciembre.

“Se espera que el petróleo experimente un fuerte crecimiento de la oferta de las naciones que no pertenecen a la OPEP, lo que, junto con una mayor relajación en los recortes de oferta de la OPEP +, debería hacer que el mercado mundial del petróleo vuelva a tener un superávit. Esto debería poner un límite a los precios. Sin embargo, las preocupaciones sobre la capacidad de la OPEP y la falta generalizada de inversión en la producción upstream probablemente también proporcionarán un piso al mercado no muy por debajo de los niveles actuales ”, dijo ING.

Productos blandos

Los productos blandos consisten en productos agrícolas perecederos como trigo, azúcar, soja, cacao, café, algodón y jugo de naranja.

Se espera que las condiciones climáticas de La Niña afecten la producción en Brasil, uno de los mayores productores agrícolas del mundo, en 2021 y 2022. Brasil es el mayor productor mundial de azúcar, café y soja.

La producción de café en Brasil se ha visto particularmente afectada por las condiciones climáticas extremas en el país, que experimentó sequías seguidas de heladas. Las condiciones climáticas húmedas también afectaron los cultivos de café en Colombia, el segundo mayor productor de granos de arábica.

De acuerdo a datos Según la Organización Internacional del Café (ICO), las exportaciones de granos de café verde de Brasil cayeron a 3,62 millones de sacos en octubre, un 12% menos que en el mismo mes del año pasado. Las exportaciones de Colombia también disminuyeron un 10,8% interanual a 1,07 millones de sacos en octubre. Las exportaciones globales de café verde en el primer mes del año cafetero 2021/2022 cayeron un 6,1% interanual a 8,51 millones de sacos.

La escasez de oferta provocó que los precios del café se dispararan a un máximo de 10 años en 2021. El contrato de futuros de café arábica del 22 de marzo cotiza en la Bolsa Intercontinental (ICE) alcanzó un máximo de 10 años a $ 2.4985 la libra el 6 de diciembre. Aunque desde entonces los precios han caído a $ 2,3355 el 22 de diciembre, se mantuvieron alrededor del nivel más alto de 10 años y casi duplica su valor desde principios de año.

“El mercado del café ya ha sufrido daños por sequía y heladas. El impacto que esto tendrá en la cosecha de la próxima temporada dependerá de las precipitaciones durante la temporada de lluvias. Dada la incertidumbre, es possible que los precios del café se mantengan elevados hasta que el mercado tenga una mejor thought de cuán grande será la próxima cosecha de Brasil ”, dijo ING.

Rieles

Los productos metálicos incluyen ferrosos (acero) y no ferrosos (metales básicos y secundarios). Los metales básicos forman el mercado de metales más grande por volumen de comercio e incluyen cobre, aluminio, zinc, plomo, níquel y estaño.

El cobre es el metallic de referencia de la economía mundial y es un materials clave para los componentes eléctricos, ya sea para cableado doméstico o instalaciones industriales. La transición international a la energía verde ha impulsado la demanda de cobre para todo, desde turbinas eólicas hasta vehículos eléctricos. Esto, junto con la recuperación de la demanda a medida que los países flexibilizaron las restricciones después de los cierres de Covid, ha llevado los precios del cobre a niveles récord este año.

“Los inventarios son bajos entre varios metales, mientras que el sentimiento en torno a las perspectivas de demanda a mediano plazo es constructivo debido a las crecientes inversiones en proyectos verdes, que resultan ser intensivos en metales”, dijo ING.

Bolsa de metales de Londres (LME) los precios del cobre tienen superó los $ 10,000 una tonelada métrica en mayo, un máximo histórico. Aunque desde entonces los precios han caído desde el pico y el contrato de referencia a tres meses cerró por última vez en $ 9,620.00 la tonelada al momento de escribir este artículo el 23 de diciembre, los precios del cobre han ganado más del 20% desde principios de este año.

Además del cobre, los precios del aluminio también alcanzaron un máximo de una década a 3.200 dólares la tonelada el 18 de octubre debido a la escasez de suministro. Aunque los precios han caído desde entonces y estaban en $ 2.810,50 el 23 de diciembre, se mantuvieron cerca del nivel más alto de los últimos 10 años y subieron más del 40% desde principios de año.

“Somos más optimistas sobre el aluminio para el próximo año. El mercado del aluminio se encamina hacia un período de déficits estructurales y no existe una solución rápida para resolverlo; deberíamos ver que los precios cotizan al alza ”, dijo ING.

Metales preciosos

Los productos básicos de metales preciosos incluyen oro, plata, platino y paladio.

El oro a menudo aparece en gran medida en las carteras de inversión, ya que el metallic precioso es una cobertura inflacionaria y un activo de refugio seguro. Los activos de refugio seguro, como el oro, tienden a perder valor cuando las tasas de interés son más altas, ya que las tasas de interés más altas pueden generar un dólar estadounidense más fuerte y mejores rendimientos de otros productos de inversión.

Con la anticipación de un aumento de las tasas de interés el próximo año, los administradores de fondos redujeron su exposición a cinco contratos de metales la semana pasada, con la mayor venta masiva en oro y plata. de acuerdo a Ole Hansen, director de estrategia de materias primas del banco danés Saxo Markets.

“Es possible que los metales preciosos tengan más dificultades en 2022. El endurecimiento de los bancos centrales de todo el mundo, junto con las expectativas de una mayor fortaleza del USD, debería significar que la demanda de inversión en oro sigue siendo baja. El único escenario en el que vemos más alza para los precios del oro es si vemos a los bancos centrales dando un giro de 180 grados al endurecimiento. Un catalizador potencial para esto serían más oleadas severas de Covid-19 ”, dijo ING.

De acuerdo a Datos LBMA, los precios al contado del oro alcanzaron un récord de 2.061,50 dólares la onza el 7 de agosto de este año en medio de una tasa de inflación acelerada. Aunque desde entonces los precios han caído a 1.784,30 dólares el 22 de diciembre, se mantienen alrededor de un máximo de 10 años y un 7,6% más que a principios de año.

Principales empresas de materias primas en 2021

Con varios precios de los metales alcanzando máximos históricos este año, el superciclo de las materias primas está impulsando los márgenes de beneficio de las empresas mineras y el valor de las acciones. Entonces, ¿cuáles son las principales empresas de materias primas en 2021?

Previsiones comerciales y asesor financiero con sede en Washington Kiplinger publicó una lista de las empresas de materias primas que se han beneficiado del auge de la demanda este año.

Tenga en cuenta que los pronósticos de los analistas pueden estar equivocados. Los pronósticos no deben utilizarse como sustitutos de su propia investigación. Realice siempre su propia diligencia debida antes de invertir. Y nunca invierta o intercambie dinero que no pueda permitirse perder.

Preguntas frecuentes

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La diferencia entre los activos comerciales y los CFD
La principal diferencia entre el comercio de CFD y los activos comerciales, como materias primas y acciones, es que usted no posee el activo subyacente cuando opera en un CFD.
Aún puede beneficiarse si el mercado se mueve a su favor, o perder si se mueve en su contra. Sin embargo, con el comercio tradicional, usted firma un contrato para intercambiar la propiedad authorized de las acciones individuales o los productos básicos por dinero, y es dueño de esto hasta que lo vende nuevamente.
Los CFD son productos apalancados, lo que significa que solo necesita depositar un porcentaje del valor complete de la operación de CFD para abrir una posición. Pero con el comercio tradicional, usted compra los activos por el monto complete. En el Reino Unido, no existe un impuesto de timbre sobre el comercio de CFD, pero sí lo hay cuando compra acciones, por ejemplo.
Los CFD atraen costos nocturnos para mantener las operaciones (a menos que use un apalancamiento de 1-1), lo que los hace más adecuados para las oportunidades comerciales a corto plazo. Normalmente, las acciones y los productos básicos se compran y se mantienen durante más tiempo. También puede pagar una comisión o tarifas de corredor al comprar y vender activos directamente y necesitaría un lugar para almacenarlos de manera segura.

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